Kertasijoitus vs. kuukausisijoitus
Dollar-Cost Averaging ja markkinoiden ajoitus
DCA vähentää sijoitusajankohdan riskiä. Jos markkinat romahtavat pian, DCA suojaa. Jos ne nousevat, kertasijoitus voittaa.
Mitä Dollar-Cost Averaging tarkoittaa?
Dollar-Cost Averaging (DCA), suomeksi tasaisin väliajoin sijoittaminen, tarkoittaa säännöllisiä ostoja tietyllä euromäärällä. Sen sijaan, että sijoittaa esimerkiksi 24 000 euroa kerralla, sijoittaja jakaa sen 24 kuukauden ajalle, ostaen 1 000 euroa joka kuukausi. DCA tasaa markkinoiden vaihtelun vaikutusta, koska osuuksia hankitaan sekä korkeilla että matalilla hinnoilla.
Käytä koko pääoma heti. Odotettu tuotto suurin, koska raha ehtii tuottamaan pisimpään. Kääntöpuoli: jos markkinat romahtavat pian, hävit pahimman.
Jaa sijoitus kuukausien tai vuosien ajalle. Odotettu tuotto pienempi (koska osa rahasta odottaa), mutta huomattavasti pienempi ajoitusriski. Henkinen "vakuutus".
Vanguardin tutkimuksen (2012) mukaan kertasijoitus tuotti keskimäärin 2,3 % enemmän kuin 12 kk DCA S&P 500:ssa. DCA on kuitenkin arvokas jos et pysty psykologisesti sitoutumaan kertasijoitukseen. "Mielenrauhaan" kannattaa maksaa vähän tuottoa.
Usein kysytyt kysymykset
Milloin DCA on paras valinta?
Miksi kertasijoitus voittaa odotusarvon mukaan?
Kuinka pitkä DCA-jakso kannattaa valita?
Voinko käyttää DCA:ta osakesäästötilillä?
DCA-simulaattori
DCA-simulaattori vertaa kertasijoitusta ja jaksotettua Dollar-Cost Averaging -strategiaa. Se laskee molemmille strategioille odotusarvon oletetulla vuosittaisella tuotolla ja näyttää kertasijoituksen edun euroissa. Lisäksi laskuri havainnollistaa kertasijoituksen riskin: karhu- ja härkämarkkinoiden skenaariot volatiliteettiprosentin mukaan.
Muita sijoituslaskureita: ETF-kululaskuri, koronkorkolaskuri, säästötavoitelaskuri.
Laske myös
DCA-simulaattorin opas
5 min lukuaikaEsim. peritty summa, myyty asunto, bonus. Kokonainen summa, jonka voit sijoittaa.
Kuinka moneen kuukauteen jaat sijoituksen. 1 kk = kertasijoitus. Yleisin DCA-jakso 6–24 kk.
Kuinka kauan pääoma on markkinoilla yhteensä.
Vuosituotto (esim. osakemarkkinat 7 %). Käytä realistista pitkän aikavälin lukua.
Alkuvaiheen markkinaheilahtelun arvio (± %). Näyttää karhu- ja härkämarkkinat.
Näet konkreettisesti kuinka paljon suurempi tuotto kertasijoituksella on odotusarvon mukaan.
Näet miten DCA suojaa ajoitusriskiltä jos markkinat romahtavat pian.
Jos et pysty psyykkisesti sijoittamaan kaikkea kerralla, DCA on parempi kuin lykkääminen.
Perustuu Vanguardin tutkimukseen: 60–66 % tapauksista kertasijoitus voitti 12 kk DCA:n eri markkinoilla.
Vanguardin tulos perustuu S&P 500 -datasarjaan. Muilla markkinoilla ja ajanjaksoilla ero voi olla erilainen.
DCA:ssa osa pääomasta odottaa käteisenä, jonka tuotto on pieni (2026 n. 3 % korkotasossa).
Useat kuukausisijoitukset lisäävät kaupankäyntikuluja ja voivat monimutkaistaa verotuksen (hankintakerta, hankintameno-olettama).
DCA ei ole markkinoiden ajoittamista. Se vain jakaa riskiä. "Osta ja pidä" -strategia perustelee kertasijoitusta.
DCA (Dollar-Cost Averaging) tarkoittaa suomeksi tasaisin väliajoin sijoittamista. Sen sijaan että sijoittaa iso summa kerralla, sijoittaja jakaa sen useisiin osiin ja ostaa säännöllisesti kuukausittain. DCA on erityisen suosittu keskimääräisen sijoittajan strategiana, koska se poistaa markkinoiden ajoittamisen paineen. Vanguardin tutkimus vuodelta 2012 osoitti, että kertasijoitus (LSI = Lump Sum Investing) voitti keskimäärin 12 kuukauden DCA:n 66 prosenttia tapauksista S&P 500:ssa vuosina 1926–2011. Kertasijoituksen tuotto oli keskimäärin 2,3 % suurempi DCA:hun verrattuna. Syy on yksinkertainen: osakemarkkinat nousevat pitkällä aikavälillä keskimäärin, joten kertasijoituksessa kokonainen pääoma tuottaa alusta lähtien. DCA:ssa osa pääomasta odottaa käteisenä, jonka tuotto on merkittävästi pienempi. Kuitenkin DCA on hyvä valinta tietyissä tilanteissa: (1) jos et pysty psyykkisesti sijoittamaan kaikkea kerralla, DCA on parempi kuin lykkääminen; (2) jos markkinat ovat historiallisesti korkealla arvostustasolla, DCA vähentää ajoitusriskiä; (3) kuukausisäästämisessä palkasta DCA on luonteva strategia. DCA-simulaattori auttaa vertailemaan strategiat konkreettisilla luvuilla. Se laskee molemmille odotusarvon ja näyttää kertasijoituksen edun euroissa, sekä havainnollistaa volatiliteetin vaikutuksen karhu- ja härkämarkkinoiden skenaarioilla. Sijoitusstrategiaan liittyvät myös koronkorkolaskurin opas, ETF-kululaskurin opas ja säästötavoitelaskurin opas.